Tiêu điểm chính

• Sức mạnh của Solana nằm ở việc cung cấp chi phí giao dịch thấp trên thị trường và thời gian xác nhận nhanh chóng. Những điểm mạnh này làm cho nó rất phù hợp với các sản phẩm tiêu dùng liên quan đến các giao dịch có giá trị thấp hơn là các ứng dụng tài chính.

• Bất chấp sự suy giảm tính thanh khoản on-chain, hệ sinh thái nhà phát triển của Solana đã cho thấy khả năng phục hồi bằng cách tích cực xây dựng các chức năng mới, đặc biệt là trong lĩnh vực tiêu dùng, bao gồm NFT có thể lập trình và nén NFT.

• TVL của Solana trên toàn mạng đã giảm giá gấp 20 lần kể từ đầu tháng 1 năm 2022, khiến nó thấp hơn nhiều so với các chuỗi cạnh tranh.

• Đã có một sự thay đổi đáng chú ý trong hoạt động của người dùng từ các ứng dụng DeFi sang các giao thức dành cho người tiêu dùng, chẳng hạn như cho vay NFT, phương tiện truyền thông xã hội và các ứng dụng GambleFi.

• Cảnh quan Solana và sở thích của người dùng tiếp tục phát triển, như đã thấy trong quá trình chuyển đổi tương tác cổng từ DEX sang ứng dụng trò chơi và thị trường NFT, cũng như sự gia tăng của các ứng dụng tiêu dùng mới nổi.

• Mặc dù Solana đã thu hút thành công người dùng mới, nhưng Solana vẫn cần phải vượt qua những thách thức để giữ chân họ trong thời gian dài. Solana cần các ứng dụng khác biệt và hấp dẫn hơn để duy trì sự tham gia của người dùng và thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái.

Trong gần một năm, Solana đã trải qua sự sụt giảm đáng kể về thị phần thanh khoản, chuyển từ chuỗi lớn thứ ba xuống vị trí ngoài top 10. Tuy nhiên, thanh khoản on-chain thực sự chỉ là thước đo hợp lệ cho các giao thức DeFi. Thế mạnh của Solana nằm ở việc cung cấp chi phí giao dịch thấp trên thị trường và thời gian xác nhận nhanh chóng, giúp các sản phẩm tiêu dùng liên quan đến giao dịch giá trị thấp hơn tốt hơn cho các ứng dụng tài chính.

Bất chấp sự sụp đổ mất tinh thần của tính thanh khoản on-chain, hệ sinh thái nhà phát triển của Solana đã cho thấy khả năng phục hồi. Các nhà phát triển đã tích cực xây dựng các chức năng mới, đặc biệt là trong lĩnh vực tiêu dùng, bao gồm NFT có thể lập trình và nén NFT. Những phát triển này đã giúp thúc đẩy hoạt động của người dùng khỏi các ứng dụng DeFi và hướng tới các giao thức dành cho người tiêu dùng, vốn không được phản ánh rõ ràng trong các chỉ số so sánh thiên về DeFi cho các chuỗi.

Để hiểu rõ hơn về các loại ứng dụng đang thúc đẩy việc sử dụng Solana mới và tiềm năng bền vững của chúng, chúng tôi đã kiểm tra:

• Lịch sử sử dụng theo lĩnh vực

• Kết nối hệ sinh thái giao thức

• Ứng dụng cổng

• Xu hướng giao thức cụ thể

Hoạt động của người dùng trên Solana

Khi Solana lần đầu tiên xuất hiện, nó đã sẵn sàng trở thành trung tâm DeFi tiếp theo, nhờ chi phí thấp hơn và thông lượng cao hơn so với đối thủ cạnh tranh chính, Ethereum. Các ứng dụng DeFi ban đầu nhanh chóng đạt được sức hút, đặc biệt là với các giao thức phái sinh yêu cầu thông lượng cao hơn. Tuy nhiên, kể từ đỉnh điểm của thị trường tăng giá vào cuối năm 2021, lĩnh vực DeFi tổng thể của Solana đã chứng kiến ​​hoạt động sụt giảm đều đặn.

Trong khi các sự kiện black swan (thiên nga đen) năm 2022 ảnh hưởng tiêu cực đến mọi mạng trong hệ sinh thái crypto rộng lớn hơn, Solana đặc biệt phải chịu một đòn đáng kể đối với tổng giá trị bị khóa (total value locked - TVL) của nó. Tính đến thời điểm viết bài, TVL trên mạng Solana đã mất giá gấp 20 lần kể từ đầu tháng 1 năm 2022, khiến nó thấp hơn nhiều so với các chuỗi cạnh tranh. Sự khác biệt đáng chú ý nhất đến sau sự sụp đổ của FTX, khiến TVL của Solana giảm đáng kinh ngạc 50%, cao hơn gấp đôi so với tỷ lệ của các đối thủ cạnh tranh.

Mặc dù một phần tổn thất trong hoạt động DeFi có thể là do những sự kiện không lường trước này, nhưng cũng có sự gia tăng cạnh tranh. Các mạng mới nổi, đặc biệt là các giải pháp Layer-2 mới như Arbitrum, đã thu hút được sự chú ý đáng kể trong cùng thời gian này nhờ các ứng dụng DeFi chuyên biệt của họ. Arbitrum đã chứng kiến ​​mức tăng gần gấp ba lần của TVL kể từ khi ra mắt vào đầu năm ngoái.

Song song với việc giảm TVL, số lượng unique signer trên Solana có xu hướng giảm từ tháng 5 năm 2022 cho đến tháng 4 năm nay. Tuy nhiên, trong tháng qua, hoạt động của người dùng đã tăng gấp đôi. Thật thú vị, sự gia tăng người dùng gần đây này không có tác động rõ rệt đến TVL của Solana, cho thấy rằng những người dùng này không còn tương tác với các ứng dụng DeFi như trước.

Hệ sinh thái ứng dụng của Solana đã có sự tăng trưởng đáng kể, ngay cả trong thị trường giá xuống, cung cấp cho người dùng nhiều hoạt động khác nhau trên mạng. Việc giới thiệu các ứng dụng tiêu dùng mới như cho vay NFT, phương tiện truyền thông xã hội và các ứng dụng GambleFi như Rollbit đã dẫn đến sự phát triển của sở thích người dùng.

Bằng cách phân tích 65 giao thức ứng dụng hàng đầu trên Solana dựa trên các số liệu như người dùng đang hoạt động và số lượng giao dịch, chúng tôi có thể phân loại chúng thành hai nhóm chính: người tiêu dùng và DeFi. Các ứng dụng này có thể được phân loại thành tám danh mục phụ riêng biệt, bao gồm thị trường NFT, cho vay NFT, trò chơi, người tiêu dùng, DEX, thị trường cho vay, phái sinh liquid staking và nền tảng hợp đồng vĩnh cửu (perpetual).

Trong khi các DEX như Orca và Jupiter vẫn là các thành phần quan trọng của hệ sinh thái Solana, các ứng dụng DeFi ngoại vi vẫn chưa nhận được sự chấp nhận đáng kể của người dùng. Hơn nữa, gần đây đã có một sự thay đổi từ các ứng dụng chơi game như STEPN và thị trường NFT hướng tới các ứng dụng dựa trên người tiêu dùng chuyên biệt hơn.

Trong bối cảnh này, điều quan trọng là phải phân tích cẩn thận các ứng dụng trên Solana đã giành được thị phần đáng kể, đặc biệt là khi hệ sinh thái tiếp tục phát triển. Bằng cách nghiên cứu các mẫu tương tác, chúng tôi có khả năng dự đoán quỹ đạo phát triển trong tương lai của Solana và xác định các chuyên ngành ứng dụng mới có thể giúp hồi sinh mạng khỏi giai đoạn đình trệ hiện tại.

Mở rộng hệ sinh thái

Để hiểu sâu hơn về hành vi của cơ sở người dùng Solana theo thời gian, chúng tôi đã sử dụng phân tích biểu đồ mạng phụ thuộc vào thời gian để trực quan hóa hệ sinh thái. Các biểu đồ mạng, đại diện cho động lực tương tác của người dùng trong hệ sinh thái, sau đó có thể tiết lộ những hiểu biết có giá trị về các cộng đồng và mối quan hệ khác nhau trong mạng.

Trong báo cáo này, biểu đồ mạng đóng vai trò là biểu diễn trực quan của hệ sinh thái Solana, trong đó các ứng dụng riêng lẻ được biểu thị dưới dạng các node và người dùng chung giữa chúng được biểu thị bằng các cạnh. Kích thước của mỗi node phản ánh số lượng người dùng duy nhất tương đối của nó trong tháng cụ thể và màu của các node biểu thị danh mục phụ của nó trong tám lĩnh vực đã đề cập trước đó.

Vào tháng 5 năm 2022, hoạt động của người dùng trong hệ sinh thái Solana tập trung cao độ vào một số ứng dụng chính, đặc biệt là Orca, STEPN và Magic Eden. Với số lượng người dùng hoạt động cao và tương đối lớn hơn mức độ kết nối, những ứng dụng này có ảnh hưởng đáng kể trong hệ sinh thái, bằng chứng là mức độ cao PageRank điểm kết nối, vượt quá 0,15. Các ứng dụng nền tảng này đóng vai trò trung tâm trong việc định hình luồng người dùng và động lực học. Ngược lại, các ứng dụng còn lại có điểm kết nối thấp hơn đáng kể, trung bình dưới 0,02.

Chuyển nhanh đến hiện tại, hệ sinh thái Solana đã trải qua những thay đổi đáng kể. Số lượng ứng dụng trong hệ sinh thái tăng lên đáng kể, dẫn đến mức độ kết nối trung bình tăng 50%. PageRank cao nhất trong hệ sinh thái giảm xuống 0,1, trong khi PageRank trung bình trên mỗi ứng dụng tăng nhẹ, cho thấy ảnh hưởng phân tán hơn trên các ứng dụng. Những con số này cho thấy rằng nhiều ứng dụng hơn đang đóng vai trò quan trọng và người dùng đang khám phá nhiều lựa chọn hơn.

Hơn nữa, mức độ phân cụm giữa các ứng dụng đã tăng đáng kể từ 0,53 lên 0,67. Năm ngoái, có một cộng đồng ít đan xen hơn một chút, tập trung vào các ứng dụng DeFi và thị trường NFT. Ngày nay, người dùng tương tác với các ứng dụng tiêu dùng mới, thị trường giao dịch và cho vay NFT cũng như DEX ngày càng nhiều. Người dùng đã đa dạng hóa sự tham gia trên các cộng đồng này, nắm bắt các tính năng đang phát triển do hệ sinh thái Solana cung cấp.

Ứng dụng Gateway

Trong năm qua, khả năng của Solana và giới thiệu các tính năng mới, chẳng hạn như nén NFT, đã mở ra cánh cửa cho sự phát triển của các ứng dụng chuyên dụng. Đáng chú ý, các ứng dụng tiêu dùng độc đáo đã xuất hiện, bao gồm các nền tảng truyền tin, mạng truyền thông xã hội, DePIN và nền tảng kiếm tiền từ nội dung. Sự chuyển đổi này trong hệ sinh thái Solana đã dẫn đến những thay đổi đáng chú ý trong các ứng dụng gateway, đóng vai trò là điểm tương tác đầu tiên của người dùng trong hệ sinh thái.

Các ứng dụng Gateway rất quan trọng trong bất kỳ hệ sinh thái nào vì chúng đóng vai trò tương tác ban đầu của người dùng, định hình ấn tượng đầu tiên và trải nghiệm tổng thể. Đã có một sự chuyển đổi rõ rệt trong các tương tác cổng theo thời gian. Ban đầu, DEX nắm giữ phần lớn thị phần tương tác cổng, được thay thế bởi các ứng dụng trò chơi và sau đó là thị trường NFT. Hiện tại, tỷ lệ tương tác cổng ngày càng tăng bắt nguồn từ các ứng dụng tiêu dùng mới nổi.

Cuộc di cư của Helium network đến Solana đóng vai trò là chất xúc tác quan trọng cho sự gia tăng hoạt động của người dùng mới hàng tuần. Trong những tuần gần đây, ứng dụng phần thưởng Helium đã trở thành một trong những ứng dụng phổ biến nhất đối với cả người dùng mới và người dùng định kỳ trên Solana. Hơn nữa, trong tháng vừa qua, các ứng dụng tiêu dùng mới nổi và các nền tảng được khuyến khích như Tensorswap, Dialect, Access, Sharky Finance, và Star Atlas đã thu hút thành công người dùng mới. Cho dù họ có giữ chân những người dùng này hay không, các ứng dụng này đã mang lại trải nghiệm người dùng hấp dẫn đã thu hút một số lượng đáng kể người dùng mới trong thời gian tới.

Tỷ lệ duy trì ngắn hạn của Solana cao so với các đối thủ cạnh tranh, điều này phản ánh cách cơ sở người dùng của Solana dùng thử các ứng dụng khác nhau. Tuy nhiên, trong số các đối thủ cạnh tranh, Solana có tỷ lệ duy trì dài hạn thấp nhất, dưới 5%, cho thấy nhu cầu về các ứng dụng hấp dẫn hơn..

Trong vài tháng qua, đã có sự khác biệt đáng chú ý trong việc sử dụng ứng dụng giữa người dùng mới và người dùng định kỳ. Mặc dù người dùng mới đang quay lại sử dụng các ứng dụng mới hơn trên Solana, nhưng người dùng định kỳ đã thể hiện sự ưa thích đối với các ứng dụng DeFi cũ như Orca, Raydium và Marinade Finance, cũng như các thị trường NFT như Magic Eden. Nhiều ứng dụng trong số này thiếu sự khác biệt so với những ứng dụng được tìm thấy trên các mạng khác và có thể bị đổ lỗi cho tỷ lệ duy trì mạng dài hạn thấp.

Mặc dù người dùng định kỳ tỏ ra ít quan tâm đến các ứng dụng mới hơn so với người dùng mới, nhưng lượng người dùng mới tăng nhanh đang hứa hẹn cho toàn bộ hệ sinh thái Solana. Tuy nhiên, tính bền vững lâu dài của các ứng dụng này trong việc giữ chân người dùng vẫn chưa chắc chắn. Các ứng dụng chuyên dụng này có thể sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc duy trì sự tham gia lâu dài của người dùng và thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái trong tương lai.

Người chơi chính

Một số ứng dụng, bao gồm Tensorswap, Sharky Finance và Dialect đã góp phần thúc đẩy tỷ lệ duy trì ngắn hạn của Solana thông qua các chiến dịch khuyến khích chiến lược và các tính năng ứng dụng mới.

TenorSwap

TensorSwap đã và đang tạo nên làn sóng trên thị trường NFT, chiếm tới 60% thị phần khối lượng giao dịch NFT của Solana và tự hào về tỷ lệ giữ chân dài hạn hơn 30%. Nền tảng này có UX của nhà giao dịch chuyên nghiệp, giao dịch không phí và cơ chế airdrop đã thu hút sự chú ý đáng kể từ cộng đồng NFT. Chiến lược và nền tảng khá giống với Blur của Ethereum, đã giành được hơn 50% thị phần giao dịch NFT trên Ethereum chỉ sau 3 tháng.

Blur đã đạt được thị phần đáng kể thông qua chiến dịch khuyến khích thành công, đây là một chiến lược có thể đặt ra thách thức cho các nền tảng NFT khác. Điều đó nói rằng, TensorSwap dường như đã thành công cho đến nay. Để duy trì lợi thế cạnh tranh của mình, TensorSwap phải tiếp tục đổi mới bằng cách giới thiệu các tính năng và chức năng mới. Ví dụ: Blur gần đây đã ra mắt nền tảng cho vay Blend để củng cố hơn nữa lợi thế cạnh tranh của mình và cung cấp trải nghiệm người dùng sáng tạo. Khả năng đổi mới của TensorSwap cuối cùng sẽ quyết định sự khác biệt và thành công lâu dài của nó trong hệ sinh thái Solana.

Sharky Finance & NFT Lending

Sharky, một nền tảng cho vay NFT, đã trải qua một sự gia tăng ấn tượng gấp 2 lần trong hoạt động giao dịch, được thúc đẩy bởi sự ra mắt thành công của nền tảng cho vay Blend NFT của Blur vào đầu tháng Năm. Sự quan tâm ngày càng tăng đối với các cơ hội cho vay NFT trên Solana đã mở rộng sang các nền tảng khác trong hệ sinh thái, như Citrus và FRAKT, mặc dù ở các quy mô khác nhau.

Nhìn chung, các nền tảng cho vay NFT trên Solana thể hiện tỷ lệ duy trì ấn tượng, vượt qua mức trung bình của mạng. Các nền tảng này có tỷ lệ duy trì trung bình ngắn hạn vượt quá 40% và tỷ lệ duy trì dài hạn trung bình vượt quá 20%. Mức độ giữ chân người dùng cao này một phần có thể là do tính chất chu kỳ của các tương tác trên các nền tảng này. Người vay thường tương tác với nền tảng nhiều lần để quản lý vị thế, dẫn đến hoạt động của người dùng liên tục và mức độ tương tác bền vững.

Sự xuất hiện của cho việc vay NFT là một sự phát triển đáng kể trong hệ sinh thái Solana và bối cảnh NFT rộng lớn hơn. Cách tiếp cận sáng tạo này có thể mang lại những thay đổi đáng chú ý đối với động lực tài chính xung quanh NFT bằng cách giới thiệu các khái niệm như tài sản được bảo hiểm, thỏa thuận quyền sở hữu theo phần và chứng khoán hóa tài sản. Khi thị trường này phát triển, điều đó mang đến nhiều khả năng khác nhau, bao gồm hoạt động thị trường tăng lên, tính thanh khoản được cải thiện và khả năng hồi sinh tiềm năng của toàn bộ lĩnh vực NFT. NFT đang phát triển thành các công cụ tài chính tinh vi, mở đường cho các ứng dụng rộng rãi hơn và thúc đẩy việc áp dụng chúng trong các ngành khác nhau. Là nền tảng hàng đầu cho việc đổi mới và khám phá NFT, Solana sẽ được hưởng lợi từ việc cho vay NFT và các ứng dụng NFT khác.

Dialect

Như đã đề cập trước đây, việc giới thiệu các công cụ và khả năng mới gần đây của Solana đã tạo điều kiện cho sự xuất hiện của các ứng dụng sáng tạo trong hệ sinh thái. Một tiến bộ đáng chú ý là khả năng nén NFT, giúp giảm đáng kể chi phí minting. Dialect, một nền tảng nhắn tin, đã nhanh chóng tận dụng tính năng này bằng cách cho phép người dùng thu thập và gửi nhãn dán với số lượng lớn một cách hiệu quả trên nền tảng.

Mặc dù tương đối mới, Dialect đã đạt được tỷ lệ duy trì trung bình ấn tượng hơn 70% trong thời gian tồn tại ngắn ngủi, củng cố sức hấp dẫn và sự tương tác giữa những người dùng. Hơn nữa, nó đã thu hút thành công một số lượng đáng kể người dùng mới. Dialect đã trở thành một trong những ứng dụng được người dùng mới sử dụng nhiều nhất trên Solana trong những tuần gần đây, minh chứng cho tính hiệu quả của nó trong việc thu hút sự chú ý của cơ sở người dùng ngày càng mở rộng của nền tảng.

Khả năng duy trì lâu dài của người dùng bằng Dialect vẫn chưa được xác định; tuy nhiên, Dialect có thể tự thiết lập sự hiện diện lâu dài trong bối cảnh ứng dụng của người tiêu dùng nhờ các mối quan hệ đối tác mới của nó, chẳng hạn như tích hợp giao dịch trên TensorSwap.

Các nền tảng truyền tin như Dialect đặt nền tảng cho nhiều ứng dụng tiêu dùng đa dạng trong hệ sinh thái Solana. Với sự hỗ trợ của các ứng dụng sáng tạo khác trong lĩnh vực kiếm tiền và trải nghiệm xã hội độc đáo, Solana có tiềm năng tạo ra thị trường ngách của mình trong lĩnh vực tiêu dùng. Bằng cách thúc đẩy sự phát triển của các ứng dụng này, Solana có thể thích ứng nhanh chóng và hiệu quả với nhu cầu và sở thích ngày càng tăng của người dùng trong thị trường tiêu dùng.

Tương lai

Trong năm qua, hệ sinh thái ứng dụng Solana đã trải qua một sự chuyển đổi đáng kể, được đặc trưng bởi sự thay đổi trọng tâm đáng chú ý. Mặc dù ban đầu được biết đến với việc nhấn mạnh vào các ứng dụng DeFi, nền tảng này đã thu hút thành công người dùng thông qua việc giới thiệu các ứng dụng mới lấy người tiêu dùng làm trung tâm. Mặc dù gặp phải một số trở ngại trong quá trình thực hiện, các nhà phát triển vẫn tích cực tham gia xây dựng trên nền tảng Solana, cố gắng tạo ra trải nghiệm hấp dẫn cho người dùng.

Khả năng cơ sở hạ tầng của Solana, được đặc trưng bởi chi phí đơn vị giao dịch thấp và chi phí NFT minting phải chăng, tạo ra môi trường lý tưởng cho các ứng dụng của người tiêu dùng. Không giống như các ứng dụng tài chính thường liên quan đến các giao dịch có giá trị cao, các ứng dụng dành cho người tiêu dùng có xu hướng thấy khối lượng giao dịch có giá trị thấp hơn cao hơn. Mặc dù tính thanh khoản rất quan trọng đối với các ứng dụng tài chính, nhưng lợi thế cấu trúc cốt lõi của Solana nằm ở chi phí đơn vị thấp, đặc biệt có lợi cho các ứng dụng tiêu dùng. Lợi thế này giúp Solana thuận lợi hơn so với các chuỗi thống trị trước đây, vì chi phí đơn vị trở thành một biến số quan trọng trong việc thúc đẩy sự thành công của các ứng dụng tiêu dùng.

Tuy nhiên, Solana vẫn phải đối mặt với thách thức liên tục trong việc thiết lập chính nó như một nền tảng có khả năng giữ chân người dùng trong thời gian dài. Để phát triển mạnh trong môi trường cạnh tranh cao này, các ứng dụng phải liên tục tạo sự khác biệt bằng cách cung cấp các tính năng độc đáo và các ưu đãi tài chính hấp dẫn. Bất chấp những thách thức của nó, Solana đã trải qua sự gia tăng đột biến về số lượng ứng dụng mới và người dùng mới, thể hiện khả năng phục hồi và khả năng tồn tại lâu dài của mạng.

Bài viết được FXCE Crypto biên tập từ "Solana's Shifting Landscape: From DeFi to Consumer Applications" của tác giả Ally Zach với mục đích cung cấp thông tin và phi lợi nhuận. Chúng tôi không khuyến nghị đầu tư và không chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư liên quan đến nội dung bài dịch.